أبرز النقاط المتعلقة بالأداء

فبراير

  • ربط جديد للأسهم يُتيح للمستثمرين المصريين التداول بسهولة لدى ناسداك دبي من خلال شركة مصر للمقاصة والإيداع والقيد المركــــزي.
  • ناسداك دبي تفتح الطريق لشركات الوساطة المصرية لربط التعاملات بسوقها
  • المتكاملة للأوراق المالية تنضم للبورصة كعضو لتداول الأسهمناسداك دبي تفتح الطريق لشركات الوساطة المصرية لربط التعاملات بسوقها
  • ناسداك دبي تعقد ورشة عمل حول علاقات المستثمرين في القاهرة

مارس

  • الشركة العربية للاستثمارات البترولية (ابيكورب) تدق جرس افتتاح السوق احتفالاً بإدارج صكوكها

أبريل

  • ناسداك دبي تُرحّب بتعيينها هيئة الترميز الوطنية للأدوات المالية في مركز دبي المالي العالمي
  • ناسداك دبي تحتفل بإدراجي صكوك من حكومة إندونيسيا
  • سوق دبي المالي وناسداك دبي تُطلقان لعبة التداول السنوية للطلاب
  • بنك دبي الإسلامي يُدرج صكوكاً
  • المؤسسة الإسلامية لتنمية القطاع الخاص تدق جرس افتتاح السوق احتفالاً بإدارج صكوكها

يونيو

  • بنك بوبيان الكويتي يدق جرس افتتاح السوق احتفالاً بإدراج صكوكه
  • بنك الإمارات الإسلامي يدق جرس افتتاح السوق احتفالاً بإدراج صكوكه
  • شركة موانئ دبي العالمية تدق جرس افتتاح السوق احتفالاً بإدراج صكوكها

يوليو

  • نور بنك يدق جرس افتتاح السوق احتفالاً بإدراج صكوكه

أغسطس

  • بلتون مصر تبدأ تقديم خدمات صناعة السوق في ناسداك دبي على أسهم أوراسكوم للإنشاء

سبتمبر

  • ناسداك دبي تفتتح سوق العقود المستقبلية للأسهم على أسهم سبع شركات رائدة مدرجة في الإمارات العربية المتحدة
  • ناسداك دبي والمشاركون في السوق يحتفلون بإطلاق سوق العقود المستقبلية للأسهم مع احتفالية افتتاح السوق
  • بنك الإمارات الإسلامي يُدرج صكوكاً
  • شركة إعمار العقارية تُدرج صكوكاً

أكتوبر

  • مجموعة ماجد الفطيم تدق جرس افتتاح السوق احتفالاً بإدراج سنداتها
  • ناسداك دبي وأيديال ريتينجز تُطلقان مؤشرات مرجعية لتتبع أداء الصكوك
  • ناسداك دبي توسِّع سوق العقود المستقبلية للأسهم من خلال إضافة شركتين رائدتين

نوفمبر

  • مصرف الشارقة الإسلامي يدق جرس افتتاح السوق احتفالاً بإدراج صكوكه
  • بنك التعمير الصيني يدق جرس افتتاح السوق احتفالاً بإدراج سنداته
  • البنك الصناعي والتجاري الصيني يدق جرس افتتاح السوق احتفالاً بإدراج سنداته
  • بنك أبوظبي الوطني يُصبح صانع سوق للعقود المستقبلية للأسهم
  • البنك الأهلي المتحد يدق جرس افتتاح السوق احتفالاً بإدارج صكوكه
  • تداول العقود المستقبلية للأسهم يتزايد بسرعة كبيرة مع انضمام مستثمرين جدد للسوق

ديسمبر

  • البنك الإسلامي للتنمية يُدرج صكوكاً
  • ناسداك دبي وبورصة عمان توقعان مذكرة تفاهم بشأن التعاون المشترك

رأس المال المعتمد

Equities Traded Chart

عدد الإدراجات

Equities Traded Chart

تداولات الأسهم

  القيمة (بالدولار الأمريكي) الحجم (الأسهم) عدد عمليات التداول
2016 1.243 مليار 138 مليون 22,913
2015 1.368 مليار 219 مليون 30,637
2014 1.447 مليار 280 مليون  24,698
Equities Traded Chart

مؤشر "فوتسي ناسداك دبي الإمارات 20"

ارتفع المؤشر بنسبة 7.0% على مدار السنة من 3,063 في نهاية سنة 2015 إلى 3,294 في نهاية 2016. ويتتبع المؤشر 20 من الأسهم السائلة المدرجة في سوق دبي المالي وسوق أبوظبي للأوراق المالية وناسداك دبي.

FTSE Chart

الحصة السوقية للأعضاء حسب قيمة الأسهم المتداولة، 2016

الأعضاء العشرة الأكثر نشاطًا % قيمة التداول
المجموعة المالية هيرميس 61.38
آلصفوة مباشر للخدمات المالية 15.43
أرقام للأوراق المالية 10.95
مينا كورب 2.57
الإمارات دبي الوطني للأوراق المالية 2.51
دويتشه بنك  2.01
الرمز كابيتال 1.54
أبوظبي الوطني للأوراق المالية 0.85
شعاع كابيتال 0.77
أبوظبي التجاري للأوراق المالية 0.7

قيمة تداول العقود المستقبلية للأسهم

Equities Traded Chart

العقود المستقبلية للأسهم المتداولة

Equities Traded Chart


ُطلِقَت السوق في 1 سبتمبر 2016


الحصة السوقية للأعضاء حسب قيمة تداول العقود المستقبلية للأسهم خلال الفترة من سبتمبر إلى ديسمبر 2016

(باستثناء صانع السوق)

الأعضاء الثلاثة الأكثر نشاطاً % من قيمة التداول
مينا كورب 61%
الرمز كابيتال 30%
الصفوة مباشر 9%

عمليات إدراج الأسهم

المُصدر الشهر القيمة بالدولار
ابيكورب يناير 500 مليون
حكومة الشارقة يناير 500 مليون
البنك الإسلامي للتنمية مارس 1.5 مليار
حكومة إندونيسيا مارس 1.75 مليار
حكومة إندونيسيا مارس 750 مليون
بنك دبي الإسلامي مارس 500 مليون
المؤسسة الإسلامية لتنمية القطاع الخاص أبريل 300 مليون
بنك بوبيان مايو 250 مليون
بنك الإمارات الإسلامي يونيو 750 مليون
شركة موانئ دبي العالمية يونيو 1.2 مليار
نور بنك يونيو 500 مليون
بنك الإمارات الإسلامي سبتمبر 250 مليون
مصرف الشارقة الإسلامي سبتمبر 500 مليون
شركة إعمار العقارية سبتمبر 750 مليون
البنك الأهلي المتحد أكتوبر 200 مليون
البنك الإسلامي للتنمية ديسمبر 1.25 مليار
الإجمالي   11.45 مليار

إدراج السندات

المُصدر الشهر القيمة بالدولار
البنك الصناعي والتجاري الصيني يونيو 400 مليون
مجموعة ماجد الفطيم يوليو 300 مليون
بنك التعمير الصيني أكتوبر 600 مليون 
الإجمالي 1.3 مليار

إن الإطار العالمي الذي توفره ناسداك دبي بالإضافة إلى الروابط الوثيقة التي تجمعها بالمستثمرين في منطقتها وخارجها من شأنه أن يمنح بنك التعمير الصيني حضوراً متميزاً في الوقت الذي نعمل فيه على زيادة حجم محفظتنا في جميع أنحاء الشرق الأوسط.

يوان شينغروي، الرئيس التنفيذي الأول في بنك التعمير الصيني - فرع مركز دبي المالي العالمي

كلمة رئيس مجلس الإدارة

Hamed Ali

عبد الواحد الفهيم
رئيس مجلس إدارة ناسداك دبي

إن الإطار العالمي الذي توفره ناسداك دبي بالإضافة إلى الروابط الوثيقة التي تجمعها بالمستثمرين في منطقتها وخارجها من شأنه أن يمنح بنك التعمير الصيني حضوراً متميزاً في الوقت الذي نعمل فيه على زيادة حجم محفظتنا في جميع أنحاء الشرق الأوسط". رسالة رئيس مجلس الإدارة السيد عبد الواحد الفهيم أظهرت قيادة دبي التقليدية لعملية تطوير أسواق رأس المال في المنطقة نشاطاً جديداً في عام 2016؛ فلقد كان نجاح افتتاح سوق العقود المستقبلية للأسهم بناسداك دبي إنجازاً كبيراً أدى إلى تحوّل في المشهد الاستثماري من خلال تقديم أدوات جديدة للمستثمرين لزيادة ثرواتهم وحمايتها. والأهم من إطلاق السوق نفسها هو العقلية التي تكمن ورائها، فناسداك دبي تُفكّر على المدى البعيد وتلتزم بتقديم هياكل جديدة للاستثمار تستفيد منها جهات الإصدار والمستثمرون على حد سواء في منطقتها والعالم ككل، كما لا تتهرب من التحديات والصعاب التي تواجهها بسبب ريادتها للابتكار. ونحن نهدف إلى تخطي مرحلة مجرد النجاح في السوق الحالية إلى إنشاء سوق جديدة أكبر وأكثر تطوراً تتميز بمزيد من التنوع وكثرة العملاء.

وسوف تسعى ناسداك دبي إلى تحقيق هذ الالتزام في عام 2017 وما بعده في أسواقها للأسهم والمشتقات المالية والصكوك والسندات وغيرها. كما نتطلع إلى إجراء المزيد من عمليات التطوير في الأسواق المالية بالمنطقة والتي من شأنها أن تُسهم مساهمةً دائمة في تحقيق النمو والازدهار.

تقرير الأعمال

Hamed Ali

لحامد علي
الرئيس التنفيذي لبورصة ناسداك دبي

استطاعت ناسداك دبي في ظل قوة دعم العديد من شركات الوساطة الرائدة في الإمارات أن تفتتح في أول يوم من شهر سبتمبر سوقاً للعقود المستقبلية على أسهم شركات بارزة مدرجة في الإمارات. ولقد جاء هذا الحدث البارز بعد شهور، بل في الحقيقة أعوام، من التخطيط، ولقد كُلِّلَ هذا الجهد بالنجاح من خلال النمو السريع الذي شهدته السوق بمجرد إطلاقها، حيث استغل المستثمرون الفرص الجديدة التي أتاحتها لهم. ولقد كان هذا الاستقبال الحار للسوق دليلاً على صحة البحوث والتحليلات التفصيلية التي أجرتها ناسداك دبي قبل إنشاء السوق، والتي أظهرت طلباً كبيراً على مثل تلك المنتجات لم تلبّه أي بورصة أخرى من البورصات.

وجديرٌ بالذكر أن نشاطنا لم يتوقف عند هذا الحد خلال العام بل امتد إلى العديد من الأصعدة الأخرى. فمن الإنجازات البارزة التي حققناها استمرار نمو سوق الصكوك التي عززت مكانتها كأكبر سوق في العالم من حيث القيمة المدرجة. ولقد تضمنت إدراجات الصكوك الستة عشر التي استقطبناها خلال عام 2016 ثمانية إدراجات صكوك من جهات إصدار بالإمارات العربية المتحدة والثمانية الأخرى من خارج البلاد، مما يدل على جاذبيتنا كسوق عالمية بحق ذات أصول مترسخة أيضاً في منطقتنا. وجاءت عمليتان من أصل ثلاث عمليات إدراجٍ للسندات العادية خلال العام من بنوك صينية رائدة، وهو ما يعزز واحدة من العلاقات المهمة القائمة مع دولة نتوقع لها أن تنهض بدور عظيم في النمو المستقبلي للبورصة.

وقد أظهرت سوق الأسهم قدرة فائقة على الصمود على مدار العام، في ظل حفاظها على قيمة تداول مماثلة لتلك المحققة في 2015 في ضوء مناخ دولي متقلب. كما أن الخطوات المتخذة لتسهيل الوصول إلى منصة الأسهم لكل من جهات الإصدار والمستثمرين من مصر قد وضعت بذرة نشاط مثمر على مدار السنوات القادمة، إذ جرى توقيع اتفاقية مع بورصة عمان لدراسة احتمالات عمليات الإدراج المزدوج من الأردن. وواصلت منصة المرابحة، إحدى منصات التمويل الإسلامي المتميزة التي أطلقناها في 2014، نموها السريع خلال العام.


العقود المستقبلية

افتتحت السوق عملياتها في سبتمبر بعقود مستقبلية تبلغ مدتها شهر واحد وشهرين وثلاثة أشهر على أسهم سبع شركات مدرجة في ناسداك دبي أو سوق دبي المالي أو سوق أبوظبي للأوراق المالية وهي: شركة الدار العقارية، وشركة أرابتك القابضة، وشركة موانئ دبي العالمية، وبنك دبي الإسلامي، وشركة دبي باركس آند ريزورتس، وشركة إعمار العقارية ومجموعة اتصالات، وهي من بين أشهر الشركات وأكثرها تداولاً في الإمارات العربية المتحدة. وقد أضفنا في شهر أكتوبر بنك أبو ظبي التجاري والاتحاد العقارية إلى سوق العقود المستقبلية، الأمر الذي أدى إلى زيادة جاذبية تلك السوق للمستثمرين. وتأتي على رأس شركاء إطلاق العقود المستقبلية شعاع كابيتال، والرمز كابيتال، وأرقام كابيتال، والمجوعة المالية هيرميس، والمتكاملة للأوراق المالية وميناكورب للخدمات المالية والصفوة مباشر للخدمات المالية.

قدمت شعاع كابيتال خدمات صناعة السوق بمجرد إطلاق السوق، لتكون بذلك عنصراً حاسماً في البنية الأساسية للمنصة. كما نهض الشركاء الآخرون بدورٍ فعال في ربط مجموعة واسعة من المستثمرين بالسوق الجديدة.

Orascom Listing Event
الاحتفال بافتتاح سوق العقود المستقبلية: صّرح السيد عبد الواحد الفهيم، رئيس مجلس إدارة ناسداك دبي: "ناسداك دبي - مدعومة بالمشاركة الفعالة من جانب العديد من شركات الخدمات المالية الرائدة في الإمارات - هي البورصة الوحيدة التي تُقدّم عقوداً مستقبلية على أسهم الشركات الإماراتية المدرجة التي من بينها بعض أكبر الشركات وأكثرها نجاحاً على مستوى المنطقة ويمتد نطاق أعمالها إلى أنحاء العالم.

بدأ التداول في سوق العقود المستقبلية على الفور وحقق زيادة مطردة. وبعد أن وصلت قيمة التداول 4 ملايين درهم إماراتي في سبتمبر، ارتفعت لتصل إلى 28 مليون درهم إماراتي في أكتوبر قبل أن تزيد من جديد لتصل إلى 43 مليون درهم إماراتي في نوفمبر و44 مليون درهم إماراتي في ديسمبر. وزادت العقود المتداولة، التي يمثل كل منها 100 سهم، من 15,000 عقد في سبتمبر إلى 103,000 عقد في أكتوبر و222,000 عقد في نوفمبر متبوعة بعدد 191,000 عقد في ديسمبر. وجاء من بين أكثر الوسطاء نشاطاً أثناء فترة الأشهر الأربعة ميناكورب، بحصة سوقية نسبتها 61% متبوعة بالرمز كابيتال بحصة سوقية نسبتها 30% ثم ألصفوة مباشر بحصة سوقية نسبتها 9%. وبنهاية العام كان بنك أبوظبي الوطني يستعد لبدء تقديم خدمات صناعة السوق في سوق العقود المستقبلية، مما يضفي مزيداً من العمق لصالح المستثمرين.

وتشمل مزايا سوق العقود المستقبلية التحوط من مخاطر محافظ الأسهم القائمة، فضلاً عن تمكين المستثمرين من تحقيق أرباح عند هبوط أسعار الأسهم أو ارتفاعها. وجديرٌ بالذكر أن هذه الأدوات لم تكن متاحة من قبل وقد أضفت بُعداً جديداً على أسواق رأس المال بالإمارات العربية المتحدة التي يجب أن تثبت جاذبيتها لكل من المستثمرين الحاليين والجدد. وتأتي احتمالات تحقيق أقصى قدر من المكاسب من خلال الرافعة المالية من بين الميزات المهمة الأخرى.

ويُعزى النمو السريع لسوق العقود المستقبلية بشكلٍ كبير إلى حملات التوعية والتثقيف التي تطلقها البورصة، من خلال أكاديمية ناسداك دبي، والوسطاء المشاركين في السوق. وتضمنت المبادرات ورش عمل للوسطاء والمستثمرين، فضلاً عن لعبة سوق الأسهم والعقود المستقبلية الافتراضية التي مارسها الطلاب والتي استقطبت ما يزيد على 2,300 مشارك من 26 مؤسسة تعليمية. وستوسع ناسداك دبي هذه المبادرات بالتزامن مع خططها لتطوير السوق نفسها وذلك من خلال إضافة عقود مستقبلية في العديد من الشركات المدرجة في الإمارات العربية المتحدة ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، فضلاً عن العقود المستقبلية وعقود الخيارات على مؤشر أسعار الأسهم.

الصكوك والسندات

أدرجت ناسداك دبي 16 صكاً بإجمالي قيمة اسمية بلغت 11.45مليار دولار أمريكي خلال 2016، محافظة على مركزها باعتبارها البورصة الأكبر في العالم فيما يتعلق بعمليات إدراج الصكوك. وارتفعت إجمالي قيمة الإدراجات الحالية إلى 43.9 مليار دولار أمريكي بنهاية العام، بعد أن كان 34.1 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2015. وقد جاءت عمليات الإدراج من مجموعة متنوعة من جهات الإصدار التي تتراوح ما بين جهات الإقراض المتعددة الأطراف والبنوك والشركات المملوكة للقطاع العام في قطاعات النقل والبنية التحتية والعقارات. كما أن من دواعي سرور ناسداك دبي تقديم الدعم لمبادرات جمع رأس المال لصالح أنشطتها التجارية ومستثمريها.

وكانت أول عملية إدراج صكوك في العام في شكل إصدار بقيمة 500 مليون دولار أمريكي من جانب الشركة العربية للاستثمارات البترولية (ابيكورب) وتبعتها عملية إدراج من جانب حكومة الشارقة أيضاً بقيمة 500 مليون دولار أمريكي في شهر يناير. كما أدرج البنك الإسلامي للتنمية صكوكاً بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي في شهر مارس الذي شهد أيضاً إدراج حكومة إندونيسيا إصدارين من صكوكها في البورصة بقيمة 750 مليون دولار أمريكي وبقيمة 1.75 مليار دولار أمريكي، ليصل بذلك إجمالي عمليات إدراج صكوك حكومة إندونيسيا في ناسداك دبي إلى 9 مليارات دولار أمريكي بعد عمليات الإدراج التي أتمتها في 2015. وفي وقت لاحق من مارس، أدرج بنك دبي الإسلامي صكوكاً بقيمة 500 مليون دولار أمريكي.

وشهد شهر أبريل إدراج صكوك بقيمة 300 مليون دولار أمريكي من جانب المؤسسة الإسلامية لتنمية القطاع الخاص، التي جمعت الأموال لتوفير التمويل والاستثمار اللازمين لمشروعات المؤسسات الخاصة في الدول الأعضاء بها. وفي مايو نجحت ناسداك دبي في تعزيز روابطها القائمة مع أسواق رأس المال الكويتية من خلال إدراج 250 مليون دولار أمريكي من جانب بنك بوبيان. وشهد يونيو إدراج ثلاث شركات إماراتية بارزة للصكوك وهي: الإمارات الإسلامي بإصدار قدره 750 مليون دولار أمريكي، وموانئ دبي العالمية بإصدار قدره 1.2 مليار دولار أمريكي ونور بنك بإصدار قدره 500 مليون دولار أمريكي.

Emirates Islamic Bell Ringing Ceremony
احتفالية دق جرس افتتاح السوق: علق السيد هشام عبدالله القاسم، رئيس مجلس إدارة بنك الإمارات الإسلامي ونائب رئيس مجلس الإدارة والعضو المنتدب لمجموعة بنك لإمارات دبي الوطني قائلاً: "قد كان بنك الإمارات الإسلامي واحداً من أسرع البنوك نمواً في دولة الإمارات العربية المتحدة في السنوات الأخيرة، وسنستخدم الأموال المجموعة من إصدار الصكوك في المساعدة على توجيه إستراتيجية التوسع لدينا في جميع أنشطة الأعمال".

عاود بنك الإمارات الإسلامي دخول السوق بإدراج جديد للصكوك بلغ 250 مليون دولار أمريكي في شهر سبتمبر،كما أدرج مصرف الشارقة الإسلامي إصداراً بقيمة 500 مليون دولار أمريكي تبعته شركة إعمار العقارية بإصدار قيمته 750 مليون دولار أمريكي.

أما البنك الأهلي المتحد الكويتي فأدرج صكوكاً بقيمة 020 مليون دولار أمريكي في شهر أكتوبر أعقبه إصدار ثانٍ البنك الإسلامي للتنمية لهذا العام في شهر ديسمبر بقيمة 1.25 مليار دولار أمريكي، مما وصل بإجمالي عمليات إدراج الصكوك في السوق، الصادرة عن جهات إقراض متعددة الأطراف مقرها في السعودية، إلى 8.55 مليار دولار أمريكي.

Al Ahli Bell Ringing Ceremony
علق السيد ريتشارد جروفيز، الرئيس التنفيذي للبنك الأهلي المتحد قائلاً:"تساعدنا منصة ناسداك دبي على تعزيز روابطنا مع مجموعة كبيرة من الأسواق الإقليمية والدولية في بيئة إدراج معتبرة تسير وفق المعايير الدولية".

هذا وتحمل ناسداك دبي على عاتقها في سياق دفعها لعجلة التطوير بسوق الصكوك دعم القطاع بشتى الطرق بخلاف عمليات الإدراج، وأعلنت السوق في شهر أكتوبر عن عقد شراكة مع أيديال ريتينجز حيث أطلقت مؤشرات مرجعية لتتبّع أداء الصكوك العالمية، وذلك بغرض تزويد المستثمرين ببيانات جديدة حتى تساعدهم على اتخاذ قرارات تداول بناء على معلومات. وتتضمن البيانات تحركات الأسعار اليومية والعائد الإجمالي إلى جانب تحديثات شهرية بشأن الإيرادات وغيرها من المؤشرات الرئيسية الأخرى لمجموعة تتخطى 1800 صك.

IdealRatings Sukuk Index Announcement
رسالة ترحيبية للشراكة مع أيديال ريتينجز على برج ناسداك في ساحة تايمز سكوير بنيويورك

البنك الصناعي والتجاري الصيني يُدرج أول سند تقليدي له بالسوق لهذا العام في شهر يونيو في طرح بقيمة 400 مليون دولار أمريكي، وهو الإدراج الثاني له للسندات بالسوق بعد إدراجه السابق في عام 2015 الذي بلغت قيمته 500 مليون دولار أمريكي، مما يُبرز العلاقة المالية المتنامية بين دبي والصين. كما شهد شهر يوليو إدراج ماجد الفطيم لسندات بقيمة 300 مليون دولار أمريكي، تبعه بنك التعمير الصيني الذي أدرج في شهر أكتوبر سندات بقيمة 600 مليون دولار أمريكي في ثاني أكبر عملية إدراج فردية للديون من بنك صيني حتى الآن في السوق.

وفي سياق الدعم الذي تقدمه السوق لجهات الإصدار، فإن العديد من عمليات إدراج الصكوك والسندات خلال العام شهدت احتفالية لدق الجرس افتتح فيها لفيف من كبار ممثلي جهات الإصدار السوق. وشمل الحضور سعادة عيسى كاظم، محافظ مركز دبي المالي العالمي، والأمين العام لمركز دبي لتطوير الاقتصاد الإسلامي، ورئيس مجلس إدارة شركة سوق دبي المالي والسيد عبدالواحد الفهيم رئيس مجلس إدارة ناسداك دبي بالإضافة إلى عدد من كبار المسؤولين التنفيذيين في ناسداك دبي وسوق دبي المالي ومركز دبي لتطوير الاقتصاد الإسلامي.

الأسهم

عكس الارتفاع الذي بلغ 7% في مؤشر فوتسي ناسداك دبي الإمارات 20 مدى قوة ثقة المستثمرين في أسواق الأسهم الإماراتية في ظل الظروف العالمية الصعبة التي نشهدها، حيث اختتم المؤشر - الذي يتتبع 20 من الأسهم السائلة المدرجة في ناسداك دبي وسوق دبي المالي وسوق أبوظبي للأوراق المالية - هذا العام ببلوغه مستوى 3,294. وصلت قيمة التداول في ناسداك دبي إلى 1.24 مليار دولار أمريكي بانخفاض مقداره 9% عما كانت عليه في عام 2015، وذلك في نفس العام الذي شهدت فيه بعض الأسواق الإقليمية انخفاضات أكبر من ذلك. هذا وتتواصل الاستفادة التي تحققها ناسداك دبي مما لديها من مجموعة متنوعة من شركات الإصدار وقاعدة المستثمرين الإقليمين والدوليين. ومن الأمثلة على مستوى الوصول الدولي الذي حققته ناسداك دبي، ما شهده شهر فبراير من إعلان السوق عن إنشاء ربط جديد للأسهم بتسهيل من شركة مصر للمقاصة والإيداع والقيد المركزي لتمكين المستثمرين المصريين من التداول بالسوق، وهو ما تبعه اتخاذ السوق لتدابير ترمي إلى تيسير عملية اتصال شركات الوساطة المصرية بالسوق. بينما أعلنت شركة بلتون، أحد صناع السوق، شروعها في صناعة سوقٍ للأسهم لشركة أوراسكوم للإنشاء المصرية، التي كانت عملية الإدراج الرئيسية لها في ناسداك دبي. ووقعت ناسداك دبي وبورصة عمان مذكرة تفاهم في ديسمبر بشأن آفاق التعاون، بما في ذلك تسهيل عمليات الإدراج المشترك للشركات الأردنية.

كما انضمت كذلك شركة المتكاملة للأوراق المالية، إحدى الشركات التابعة لمجموعة أبو ظبي للأوراق المالية، إلى قائمة أعضاء السوق للتداول في الأسهم خلال العام. وقد تربع على عرش أكثر الوسطاء نشاطاً بالسوق بحسب قيمة التداول في عام 2016 المجموعة المالية هيرميس وتبعتها شركة ألصفوة مباشر وشركة أرقام.

المرابحة

ارتفعت قيمة المعاملات على منصة المرابحة للتمويل الإسلامي في ناسداك دبي بنسبة 34% في عام 2016، لتصل إلى 24.0 مليار دولار أمريكي مقارنة بمبلغ 17.9 مليار درهم إماراتي في 2015. وتستخدم البنوك وغيرها من المؤسسات المالية هذه المنصة نيابة عن عملاء من الأفراد والشركات. ويعكس النمو السريع الذي تشهده المنصة، التي تأسست بمبادرة مشتركة مع بنك الإمارات الإسلامي في عام 2014، قدرتها على تسهيل أنشطة التمويل المبسطة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. ومن ناحية أخرى، تقدم المنصة مميزات كبيرة عن قنوات المرابحة التقليدية، من خلال استخدام الشهادات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية والتي يتم التداول عليها في مجال الإيداع المركزي للأوراق المالية في ناسداك دبي استناداً إلى استثمارات الوكالة مثل الصكوك. كذلك، بالإضافة إلى التأكيد على التوافق مع الشريعة للأفراد والمؤسسات، يمكن إجراء المعاملات في غضون دقائق وبسعر ثابت بدون أي فرق سعر.

الأكاديمية

قدمت أكاديمية ناسداك دبي 38 دورة تدريبية خلال العام على يد خبراء في موضوعات تناولت الأسواق المالية لأكثر من 500 شخص، منهم موظفين من أكثر من 50 شركة. وتنوعت الموضوعات المطروحة في هذا الصدد من الدورات المتقدمة في الاتصالات المالية والدورات في حوكمة الشركات والدورات المتقدمة في الصكوك وصولاً إلى منتجات تمويل التجارة الإسلامية وإدارة الأصول والخصوم ومنتجات إدارة الأصول الإسلامية والتدريب للتأهيل في التمويل الإسلامي من المعهد المعتمد للأوراق المالية والاستثمار. أضف إلى ذلك ما تم تقديمه كذلك من دورات تدريبية مخصصة لمجتمع الوسطاء في موضوعات مثل العقود المستقبلية للأسهم ومكافحة غسل الأموال وإدارة المخاطر الائتمانية وأسواق رأس المال. كما اعتمدت الأكاديمية كذلك 9 وسطاء من 7 مؤسسات من الأعضاء ضمن قائمة مدراء التداول القادرين على التداول بالسوق.

حوكمة الشركات

يعطي هذا القسم نبذة عن الحوكمة المؤسسية في ناسداك دبي خلال العام 2016، مبيناً كيف تطبق البورصة مبادئ الحوكمة المؤسسية الرشيدة من أجل توفير بيئة ذات اتجاه استراتيجي، وأداء معزز، ومساءلة، ورقابة في الأعمال.

مجلس الإدارة

وراء كلّ شركة تتمتع بإدارة سليمة مجلس إدارة فعال يوفر قيادة رشيدة في إطار ضوابط حصيفة وناجعة تسمح بتقييم المخاطر وإدارتها. ويلتزم مجلس إدارة ناسداك دبي بإتباع أعلى معايير الحوكمة المؤسسية ونزاهة العمل.

يمثل مجلس إدارة ناسداك دبي مساهمي الشركة، وسوق دبي المالي، وبورصة دبي ويتصرف نيابة عنهم، كما يلتزم بالسياسات والممارسات والإجراءات الصارمة الموضوعة لتحسين فاعلية المجلس أثناء ممارسة دور الإشراف بهدف تحقيق أهداف الشركة الإستراتيجية، والإشراف على موارد الشركة. يؤمن مجلس إدارة ناسداك دبي أنَّ الحوكمة المؤسسية يجب أن تعزز أداء الشركة ونزاهتها وتقيدها بالأنظمة وأنَّ ممارسات الحوكمة الفعالة تحسن قدرة الشركة على تحقيق إستراتيجيتها وعلى إحراز نجاح على المدى الطويل.

على الرغم من أن المجلس لا يتحمل أي مسؤولية عن الإدارة اليومية للشركة، إلا أنه يتلقى المعلومات حول أعمال الشركة ويقدم الإرشادات لإدارتها في هذا الصدد من خلال الاجتماعات الدورية والتفاعلات الأخرى. كما تجدر الإشارة إلى الفصل الواضح بين مهام رئيس مجلس الإدارة ومهام الرئيس التنفيذي طبقاً لمبدأ الحوكمة المؤسسية الرشيدة، حيث يعزز فصل الأدوار فاعلية قنوات التواصل للمجلس بغرض التعبير عن وجهات نظره حول الإدارة، وفي هذا الصدد، يتولى رئيس مجلس الإدارة رئاسة وإدارة وقيادة المجلس ويحرص على أدائه الناجع. أما الرئيس التنفيذي، فهو مفوض من المجلس ومسؤول أمامه لإدارة أعمال الشركة. إضافة إلى ذلك، نرى أن فصل الأدوار والتحديد الواضح للمسؤوليات المخصصة لكل دور يعمل على تسهيل التواصل بين الإدارة العليا ومجلس الإدارة فيما يتعلق بموضوعات مثل الحوكمة المؤسسية وتخطيط الإحلال الوظيفي والتعويض التنفيذي وأداء الشركة.

لدى المجلس برنامج رسمي بالموضوعات التي تحتاج إلى قرار المجلس، والتي تتضمن الميزانية السنوية، والإستراتيجية وأهداف الأعمال الطويلة المدى، والمشاريع الرئيسية والعقود، والنفقات الرأسمالية. وطبقاً للمواثيق، قام المجلس بإنشاء ثلاث لجان لضمان فاعلية وكفاءة عمليات المجلس.

وقد اجتمع مجلس الإدارة 4 مرات خلال السنة المالية في جلسات شخصية عُقدت في دبي. وواصل المجلس إشرافه على إستراتيجية المجموعة وإطار المخاطر والأداء المالي. اًويستخدم المجلس بوابة مجلس ناسداك على شبكة الإنترنت، مكتب المدراء لعقد اجتماعاته مما يعزز من فاعليته ويحدّ من استهلاك الموارد والورق والحبر.

يضمّ مجلس إدارة ناسداك دبي 7 أعضاء غير تنفيذيين، ومنهم عبد الواحد الفهيم الذي يترأس المجلس. فيما يلي سير الأعضاء الذاتية، وتفاصيل حول اللجان التي يتمتعون بعضويتها. وتوضح السير الذاتية للأعضاء امتلاكهم مجموعة واسعة من الخبرات والمهارات، بما في ذلك متطلبات وممارسات القيادة والمعرفة بالحوكمة المؤسسية، اللازمة للنهوض بمسؤوليات وواجبات مجلس الإدارة، وإصدار أحكام مستقلة بشأن الإستراتيجية، والأداء، ومعايير سير العمل، والتي تكتسب جميعها أهمية بالغة لنجاح الشركة.

ميثاق مجلس الإدارة
تم وضع إطار الحوكمة المؤسسية الخاص ببورصة ناسداك دبي في ميثاق المجلس الذي يُفصّل هذا الإطار، ويقوم بتنسيق وترتيب الوثائق الداعمة للسياسة، كما يؤسس بيئة تمكن المجلس والمسؤولين في ناسداك دبي من الوفاء بمسؤولياتهم بموجب القانون، وتطبيق أفضل ممارسات الحوكمة المؤسسية.
الأعضاء غير التنفيذيين/ المستقلين

وفقًا لأنظمة مؤسسات السوق المصرح لها من قبل سلطة دبي للخدمات المالية والنظام الأساسي، يحرص المجلس على وجود عدد كافٍ من الأعضاء المستقلين وغير التنفيذيين. ويساهم الأعضاء غير التنفيذيين – أربعة منهم مستقلين- في إضافة خبرات واسعة ومتنوعة إلى مداولات المجلس واللجان التابعة له.

ويتم تقييم استقلالية أعضاء مجلس الإدارة عند تعيينهم، ومن ثم بشكل منتظم. ويفصح كل عضو عن وضعه أي إذا ما كان مستقلاً أم مرتبطًا وتُسنح له الفرصة للإفصاح عن أي تغييرات في عضويته في مجالس إدارة خارجية وعن أي تضارب آخر محتمل في المصالح. يحرص مجلس الإدارة على وجود عدد كافٍ من الأعضاء المستقلين في كافة الأوقات. وقد تمّت مراجعة التقييم من قبل لجنة التعيينات والمكافآت التي قدمت توصياتها إلى مجلس الإدارة للمصادقة عليها.

وهذا ويُعاد انتخاب ثلث الأعضاء غير التنفيذيين بشكل سنوي من قبل المساهمين في اجتماع الجمعية العمومية السنوية. وفيما يتعلق بمكافآت مجلس الإدارة، يحصل جميعهم على أجر سنوي بالإضافة إلى بدلات حضور اجتماع مجلس الإدارة، واجتماعات اللجان في حال اقتضت الضرورة.

سجل حضور أعضاء مجلس الإدارة
  مجلس الإدارة لجنة التدقيق وإدارة المخاطر لجنة الإشراف على السوق لجنة التعيينات والمكافآت
عدد الاجتماعات 4 4 4 4
عبدالواحد الفهيم 4 من 4 4 من 4 4 من 4 4 من 4
إدوارد نايت 4 من 4   4 من 4  
عيسى كاظم 4 من 4      
جورج مولر 4 من 4 4 من 4 4 من 4  
جمال ناصر لوتاه 3 من 4 3 من 4   3 من 4
ماجد سيف الغرير 1 من 4      
راشد الشامسي 4 من 4     4 من 4
لجان مجلس الإدارة

تلعب لجان مجلس الإدارة دوراً أساسياً في عملية الحوكمة وتؤازر المجلس في النهوض بمسؤولياته.

تتضمن اللجان الدائمة في مجلس الإدارة: لجنة التدقيق وإدارة المخاطر ولجنة الإشراف على السوق ولجنة التعيينات والمكافآت. ويخطر رئيس كل لجنة مجلس الإدارة بالإجراءات المتخذة في كل اجتماع على أن يكون لكل لجنة صلاحية الاحتفاظ بمستشارين مستقلين ، ولكلّ لجنة ميثاق خطي يحدد سلطاتها ومهامها وشروط عضويتها. وتجدر الإشارة إلى أنَّ أعضاء هذه اللجان جميعهم غير تنفيذيين ومعظمهم مدراء مستقلين بما يتماشى مع الممارسة الجيدة.

لجنة التدقيق وإدارة المخاطر

يترأس جمال ناصر لوتاه لجنة التدقيق وإدارة المخاطر التي تضم في عضويتها عبد الواحد الفهيم وجورج مولر. ويتولى سكرتير الشركة مهام سكرتير اللجنة التي تتولى الإشراف المستقل والموضوعي على التدقيق الداخلي وإدارة المخاطر والامتثال الداخلي، وقضايا الحوكمة الرشيدة، والتقارير المالية، ومدققي الحسابات الخارجيين والداخليين، والضوابط المالية.

اجتمعت اللجنة 4 مرات خلال العام، حيث راجعت الميزانية السنوية والتقارير المالية الاعتيادية والقوائم المالية السنوية، ورفعت الميزانية السنوية والقوائم المالية السنوية إلى المجلس للمصادقة عليها. كما التقت مع مدققي الحسابات المستقلين، برايس ووتر هاوس كوبرز، للنظر في نتائج التدقيق السنوي ولمراجعة القوائم المالية السنوية.

راجعت لجنة التدقيق وإدارة المخاطر تقارير حول إدارة المخاطر مقدمة من رئيس قسم عمليات ومخاطر السوق، وصادقت على التقرير السنوي الذي قدمه ضابط الإبلاغ عن غسل الأموال. كما راجعت إجراءات وضع معدلات هامش الربح للعقود الآجلة للأسهم وصادقت عليها. 

عقد قسم التدقيق الداخلي، الذي يزوده سوق دبي المالي، اجتماعات دورية مع لجنة التدقيق وإدارة المخاطر التي استلمت خطة التدقيق الداخلي السنوية وتقارير حول التقدّم الذي يحرزه التدقيق الداخلي وتقارير التدقيق الداخلي الناتجة عن كلّ عملية تدقيق.

لجنة الإشراف على السوق

يترأس جورج مولر لجنة الإشراف على السوق التي تضم في عضويتها عبد الواحد فهيم وإدوارد نايت. ويتولى سكرتير الشركة مهام سكرتير اللجنة التي تتولى الإشراف المستقل على أنظمة السوق ومن ضمنها رقابة المُصدرين والسوق، ومكافحة غسيل الأموال وامتثال الأعضاء بالمعايير والقوانين.. وتشرف اللجنة أيضاً على الأعمال التنظيمية التي تضطلع بها أقسام أخرى من ناسداك دبي، بما في ذلك تطبيق قوانين البورصة، والمسائل المتعلقة بمزاولة الأعضاء لأعمالهم، وعمليات المقاصة والتسوية.

اجتمعت اللجنة 4 مرات خلال العام. والتقت كل مرة مع مختلف أقسام أنظمة السوق وتلقت منها التحديثات حول المسائل الخاصة بالتنظيم والامتثال، بما في ذلك المعلومات المستقاة من الاجتماعات الدورية المنعقدة مع سلطة دبي للخدمات المالية. وفي إطار دورها الإشرافي والتنظيمي، تلقت اللجنة تقارير حول أي من مؤشرات الأسواق.

وراجعت لجنة الإشراف على السوق تمديد ولاية أعضاء لجنة الممارسين ورفعت التوصيات حولها إلى المجلس للمصادقة عليها. هذا وناقشت وتلقت التحديثات حول عملية تقديم طلبات الاعتراف بمقاصة الطرف المقابل المركزية إلى هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية بالإضافة إلى مختلف التقييمات المتعلقة بالاختصاص، وتلقت اللجنة تقرير التدقيق السنوي لنظام الكشف عن البيانات والأخبار في شركة ناسداك دبي، وراجعت ميزانية أنظمة السوق ومواردها السنوية.

لجنة التعيينات والمكافآت

يترأس راشد الشامسي لجنة التعيينات والمكافآت التي تضم في عضويتها عبد الواحد الفهيم وجمال ناصر لوتاه. ويتولى سكرتير الشركة مهام سكرتير اللجنة التي تتولى الإشراف على التعيينات الجديدة في مجلس الإدارة، وتخطيط الولاية في المجلس والإدارة التنفيذية فضلاً عن مراجعة استقلالية الأعضاء. وتتولى أيضاً مسؤولية رفع مكافآت أعضاء مجلس الإدارة غير التنفيذيين إلى مجلس الإدارة للمصادقة عليها، بالإضافة إلى المصادقة على مقاييس الأداء وتحديد الأهداف للرئيس التنفيذي، وسياسات وبرامج المجلس الخاصة بتعويضات الموظفين.

اجتمعت اللجنة 4 مرات خلال العام،. راجعت اللجنة التعديلات التي تم إدخالها إلى سياسات الاستثمار البشري وبرنامج مزايا الموظفين ورفعتها إلى مجلس الإدارة للمصادقة عليها. كما راجعت استقلال المدراء والميزانية السنوية لقسم الاستثمار البشري وحددت أهداف الرئيس التنفيذي. وأخيراً، تلقت اللجنة تقارير دورية من قسم الاستثمار البشري حول مسائل رئيسية.

الرقابة الداخلية وإدارة المخاطر

تحرص الرقابة الداخلية على تطبيق إجراءات تحقيق أهداف الشركة، فتعطي ضمانات بأنَّ هذه الإجراءات والضوابط فاعلة وأنَّه يتم الامتثال بها. أما إدارة المخاطر، فتمكن الشركة من تحديد المخاطر التي تواجهها ومن استيعابها وإدارتها عن طريق الحدّ من احتمال تعرّض أهداف الشركة إلى أحداث غير متوقعة.

الرقابة الداخلية

تقع على عاتق مجلس الإدارة مسؤولية إتباع الإدارة نظاماً فاعلاً للرقابة الداخلية ومراجعة فاعليته. ويهدف مثل هذا النظام إلى دعم عملية تحديد وإدارة المخاطر التي تؤثر في بورصة ناسداك دبي وبيئة الأعمال التي تُدير فيها عملياتها. وقد طبقت ناسداك دبي نظام رقابة داخلية يوفر ضمانة معقولة لعمليات تشغيل عالية الفاعلية والكفاءة وتغطي جميع الضوابط، بما فيها رقابة العمليات المالية والتشغيلية، والتوافق مع القوانين والأنظمة. وقد تم تطوير جميع الإجراءات اللازمة لتحديد وتقييم وإدارة أي مخاطر ملحوظة تواجه البورصة. ويراجع مجلس الإدارة، عبر لجنة التدقيق وإدارة المخاطر، هذه الإجراءات بصورة منتظمة. وتتم مراجعة فاعلية الأنظمة الرقابية بشكل دوري داخل مجالات العمل المختلفة. وتتلقى لجنة التدقيق وإدارة المخاطر تقارير منتظمة من الإدارة، والرقابة الداخلية، ومدير إدارة المخاطر، ومدير الامتثال، وتغطي هذه التقارير جوانب عدة مثل الضوابط المالية، وضوابط عمليات التشغيل والتوافق مع المعايير. وتراقب لجنة التدقيق وإدارة المخاطر حلّ أي مسائل مهمة قد تتعلق بالأنظمة الرقابية وصولاً إلى نتائج مرضية.

تتولى الإدارة توفير وضمان استمرارية الرقابة الداخلية المناسبة فيما يخصّ التقارير المالية. ووفقاً للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS)، فإنَّ الرقابة الداخلية على التقارير المالية هي عملية تتمّ تحت إشراف الرئيس التنفيذي والمدير المالي لتقديم ضمانات معقولة بشأن صحة التقارير المالية وإعداد القوائم المالية لأغراض إعداد تقارير خارجية.

وتشمل الرقابة الداخلية لبورصة ناسداك دبي على التقارير المالية السياسات والإجراءات التي تتعلق بضمان وجود سجلات، تعكس بشيء من التفصيل المعقول، المعاملات ومبيعات الأصول بدقة، وتوفر ضمانات معقولة بتسجيل المعاملات أصولاً بما يسمح بإعداد القوائم المالية وفقاً للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية، وأنَّ تنظيم المقبوضات والمصروفات يتم فقط وفقاً لصلاحيات الإدارة ومجلس الإدارة، وتقدم ضمانات معقولة بشأن منع أو الاكتشاف الفوري لعمليات الحيازة غير النظامية، أو استخدام أو التصرف بأصول الشركة التي قد يكون لها تأثير مادي على القوائم المالية الموحدة.

وقد قيمت الإدارة فاعلية أنظمة الرقابة الداخلية للتأكد من فاعلية الإجراءات المتبعة. ويخضع نظام الرقابة الداخلية المالية والتشغيلية أيضاً إلى الإشراف التنظيمي من قبل سلطة دبي للخدمات المالية.

التدقيق الداخلي

تهدف عمليات التدقيق الداخلي إلى مساعدة المجلس والإدارة في القيام بمسؤولياتهم الائتمانية والإدارية بفاعلية من خلال تقديم خدمات التدقيق والاستشارة بشكل مستقل وموضوعي في ما يتعلق بتقييم إدارة المخاطر، والرقابة، وعملية الحوكمة. ولضمان الاستقلالية والموضوعية، فإنَّ وحدة التدقيق الداخلي ترفع تقاريرها مباشرة إلى لجنة التدقيق وإدارة المخاطر. وتتقيد بالمعايير الصادرة عن معهد المدققين الداخليين. يوفر سوق دبي المالي خدمات التدقيق الداخلي التي تتبع منهجاً للتدقيق يقوم على أساس حساب المخاطر. ويتم تحضير خطة سنوية للتدقيق الداخلي على أساس عوامل المخاطر إلى جانب المدخلات المقدمة من الإدارة والجهات المعنية. جديرٌ بالذكر أن هذه الخطة تتضمن جميع المجالات الرئيسية المعرضة لمخاطر عالية بينما تستبعد المجالات غير المهمة وذات المخاطر المنخفضة. ويتم خلال عملية التخطيط تحديد وتجميع وتصنيف مخاطر وحدات الأعمال وعمليات التشغيل الرئيسية، ومن ثم التصويت عليها لتحديد إطار عمل نهائي للتدقيق يحتسب المخاطر المرتفعة والمتوسطة. وتوفر خطة التدقيق، المقدمة إلى لجنة التدقيق وإدارة المخاطر للمصادقة عليها، معلومات حول تقييم المخاطر، والترتيب الحالي لأولوية مشاريع التدقيق وكيفية تنفيذها. وتحدد خطة التدقيق الأقسام والأنشطة والعمليات الرئيسية الخاضعة للتدقيق، مع تقديرات للموارد المطلوبة، وتواريخ البدء والإتمام. تقدم وحدة التدقيق الداخلي تقارير دورية إلى لجنة التدقيق وإدارة المخاطر والإدارة تلخص فيها نتائج مهمة التدقيق بما في ذلك أي مخاطر ملحوظة وقضايا الرقابة ومتابعة المسائل التي يتناولها تقرير التدقيق. وتقوم الجهة المذكورة بالتنسيق مع الجهات المعنية الداخلية بانتظام بما يضمن إرساء علاقات تواصل على أعلى المستويات. وتضم قائمة الجهات المعنية الداخلية الرئيسية وحدة الامتثال، وسكرتارية الشركة، وأنشطة إدارة المخاطر.

إدارة المخاطر

إدارة المخاطر هي عملية منهجية ومستمرة تهدف إلى تحديد وتقييم وإدارة وضبط والإبلاغ عن المخاطر الملحوظة التي قد تكون ناسداك دبي عرضة لها. يتولى مجلس الإدارة المسؤولية الشاملة عن إطار إدارة المخاطر وضمان أن تتبنى الإدارة نظاما ملائما للرقابة الداخلية المناسبة لأعمال المجموعة والمخاطر التي تتعرض لها. وتساعد لجنة التدقيق ولجنة المخاطر مجلس الإدارة في الاضطلاع بهذه المسؤولية من خلال مراجعة وتقييم إطار مخاطر المجموعة ونظم الرقابة الداخلية وعملية إدارة المخاطر بالإضافة إلى تحديد الامتثال لقواعد سلطة دبي للخدمات المالية بشأن إدارة المخاطر.

تتحمل إدارة ناسداك دبي في الوقت الراهن المسؤولية اليومية عما يلي: (1) تحديد المخاطر وتقييمها فيما يتعلق بإستراتيجيات ومستهدفات ناسداك دبي، (2) تنفيذ الخطط والعمليات والضوابط المناسبة لتلافي المخاطر، (3) الإدارة المناسبة للمخاطر بصورة تتوافق مع قواعد سلطة دبي للخدمات المالية وتحقق مصالح ناسداك دبي والأطراف المعنية على أن تراجع ناسداك دبي بانتظام الأهمية النسبية للمخاطر وتحيل المخاطر الجوهرية إلى لجنة التدقيق ولجنة المخاطر.

يشرف ضابط إدارة المخاطر على تنفيذ إطار إدارة المخاطر. ويتألف إطار إدارة المخاطر من ثلاثة عناصر: 

  1. أولا: سياسة المخاطر ("السياسة") - بيان بالمقاصد الشاملة وتوجيهات ناسداك دبي فيما يتعلق بإدارة المخاطر وفقا لمجموعة مبادئ محددة؛
  2. ثانيا: خطة المخاطر ("الخطة") - تشمل العلاقات والمساءلة والموارد وإرشادات قياس المخاطر والعمليات والأنشطة التي تقدم التفاصيل والإرشادات لضمان تحقيق أهداف السياسة؛
  3. ثالثا) إجراءات المخاطر ("الإجراءات") - تشمل العمليات والممارسات التفصيلية على مستوى الأقسام.

تتولى لجنة التدقيق وإدارة المخاطر في ناسداك دبي اعتماد السياسة والخطة ويتولى الإشراف عليهما ضابط إدارة المخاطر في ناسداك دبي، الذي يخضع لتقييم سلطة دبي للخدمات المالية. وعند وضع هذه السياسة، تضع ناسداك دبي في اعتبارها متطلبات الفصل 5 من قسم مؤسسات السوق المرخصة في قواعد سلطة دبي للخدمات المالية، المبدأ 3 للمنظمة الدولية لهيئات سوق المال: إطار الإدارة الشاملة للمخاطر ضمن "مبادئ البنية التحتية للسوق المالية - أبريل 2012" والذي ينص على أنه ينبغي أن تكون للبنية التحتية للسوق المالية إطارا سليما لإدارة المخاطر لإدارة شاملة للمخاطر القانونية والائتمانية ومخاطر السيولة والمخاطر التشغيلية وغيرها من المخاطر. 

أهداف السياسة:

  • تأكيد وتوضيح التزام ناسداك دبي بإدارة المخاطر للمساعدة في تحقيق الأهداف والغايات الإستراتيجية والتشغيلية.
  • صياغة وتعميم نهج متسق لإدارة المخاطر لجميع أنشطة البورصة ووضع، بروتوكول لرفع التقارير.
  • فرض المساءلة لجميع الموظفين وتشجيع الإدارة الاستباقية للمخاطر ضمن المجالات الخاضعة لرقابتها. وتوفير تعهد للموظفين أن إدارة المخاطر تمتلك قدرات الإدارة الأساسية.

يتم تطوير الإجراءات على مستوى الأقسام لضمان الامتثال للسياسة والخطة وتتألف هذه الإجراءات من عمليات موثقة قائمة بذاتها أو إجراءات محددة مدمجة في العمليات التشغيلية القائمة. وتعتبر مهام ونظم الرقابة الداخلية والتدقيق الداخلي جزءاً من عملية إدارة المخاطر ككل.

تتطلب عمليات التداول والمقاصة والإيداع المركزي للأوراق المالية في بورصة ناسداك دبي التركيز على إدارة المخاطر، بما في ذلك استمرارية الأعمال وإدارة التعسر. ويخضع إطار إدارة المخاطر في ناسداك دبي إلى قواعد تنظيم محددة وإشراف سلطة دبي للخدمات المالية. وصفتها غرفة للمقاصة، تقوم ناسداك دبي بدور الطرف المقابل المركزي في المعاملات المنفذة في البورصة بين الشركات الأعضاء. وبصفتها الطرف المقابل المركزي، فإن ناسداك دبي معرضة لمخاطر متعددة تتعلق بالمقاصة، من ضمنها مخاطر الطرف المقابل ومخاطر الائتمان ومخاطر السيولة. وتقع على عاتق رئيس قسم عمليات السوق مسؤولية تنفيذ إستراتيجية مجلس الإدارة لرقابة وإدارة وتخفيف هذه المخاطر وذلك بالتشاور مع ضابط إدارة المخاطر. ومن أدوات إدارة المخاطر الرئيسية الاشتراط على أعضاء المقاصة بتقديم دفعات احتياطية وضمانات إلى ناسداك دبي وفقا لقواعد العمل بها. وبالإضافة إلى الضمانات الاحتياطية للالتزامات، هناك أدوات أخرى لإدارة المخاطر اعتمدها مجلس الإدارة ومن ضمنها المعايير الصارمة لعضوية المقاصة ورأس المال المخصص للمقاصة وترتيبات التقاص والتقنيات المتقدمة لمراقبة إدارة المخاطر.

أهداف السياسة:

  • تأكيد وتوضيح التزام ناسداك دبي بإدارة المخاطر للمساعدة في تحقيق الأهداف والغايات الإستراتيجية والتشغيلية.
  • صياغة وتعميم نهج متسق لإدارة المخاطر لجميع أنشطة البورصة ووضع، بروتوكول لرفع التقارير.
  • فرض المساءلة لجميع الموظفين وتشجيع الإدارة الاستباقية للمخاطر ضمن المجالات الخاضعة لرقابتها. وتوفير تعهد للموظفين أن إدارة المخاطر تمتلك قدرات الإدارة الأساسية.

يتم تطوير الإجراءات على مستوى الأقسام لضمان الامتثال للسياسة والخطة وتتألف هذه الإجراءات من عمليات موثقة قائمة بذاتها أو إجراءات محددة مدمجة في العمليات التشغيلية القائمة. وتعتبر مهام ونظم الرقابة الداخلية والتدقيق الداخلي جزءاً من عملية إدارة المخاطر ككل.

تتطلب عمليات التداول والمقاصة والإيداع المركزي للأوراق المالية في بورصة ناسداك دبي التركيز على إدارة المخاطر، بما في ذلك استمرارية الأعمال وإدارة التعسر. ويخضع إطار إدارة المخاطر في ناسداك دبي إلى قواعد تنظيم محددة وإشراف سلطة دبي للخدمات المالية. وصفتها غرفة للمقاصة، تقوم ناسداك دبي بدور الطرف المقابل المركزي في المعاملات المنفذة في البورصة بين الشركات الأعضاء. وبصفتها الطرف المقابل المركزي، فإن ناسداك دبي معرضة لمخاطر متعددة تتعلق بالمقاصة، من ضمنها مخاطر الطرف المقابل ومخاطر الائتمان ومخاطر السيولة. وتقع على عاتق رئيس قسم عمليات السوق مسؤولية تنفيذ إستراتيجية مجلس الإدارة لرقابة وإدارة وتخفيف هذه المخاطر وذلك بالتشاور مع ضابط إدارة المخاطر. ومن أدوات إدارة المخاطر الرئيسية الاشتراط على أعضاء المقاصة بتقديم دفعات احتياطية وضمانات إلى ناسداك دبي وفقا لقواعد العمل بها. وبالإضافة إلى الضمانات الاحتياطية للالتزامات، هناك أدوات أخرى لإدارة المخاطر اعتمدها مجلس الإدارة ومن ضمنها المعايير الصارمة لعضوية المقاصة ورأس المال المخصص للمقاصة وترتيبات التقاص والتقنيات المتقدمة لمراقبة إدارة المخاطر.

مسؤولية الشركة تجاه المجتمع

أصبحت مسؤولية الشركة تجاه المجتمع مرسخة في مبادئ الحوكمة المؤسسية. تلتزم ناسداك دبي بأعلى معايير أخلاقيات العمل والنزاهة. ويواصل المجلس سعيه لضمان التزامنا بأفضل مبادئ الحوكمة وممارساتها. ومن أجل تحقيق هذا الهدف، تطالب الموظفين بتطبيق قانون أخلاقيات العمل الخاص بالشركة روحاً ونصاً.. ويقع موظفونا في القلب من جميع أعمالنا ويدفعون بجهودهم نجاح أعمالنا. لذلك يحمل استقطاب المواهب التي نحتاج إليها لتنفيذ استراتيجيتنا وتنمية مهاراتهم والإبقاء عليهم أهمية بالغة لناسداك دبي

من منظور اقتصادي واجتماعي، تُمكِّن ناسداك دبي الشركات من الحصول على التمويل اللازم للنمو والتنمية. ونظراً لطبيعة عملها، فإنَّ عمليات بورصة ناسداك دبي لا تترك تأثيراً كبيراً على البيئة بل ينشأ التأثير الرئيسي من استهلاك الطاقة والماء والورق. وفي محاولة للحدّ من هذا التأثير بشكل مسؤول، تشجع البورصة على الحدّ من هدر الطاقة والتركيز على إعادة التدوير.

وبهدف الاستفادة من التكنولوجيا والإنترنت، واصلت ناسداك دبي نشر تقريرها السنوي على شبكة الإنترنت. ويمثل هذا التوجه إضافة نوعية لتحسين الطريقة التي نوفر من خلالها معلومات حول الشركة، كما أن استبدال النسخ المطبوعة سيساعد على الحدّ من استهلاك الورق بما يتماشى مع مسؤولياتنا تجاه المجتمع.

- مسؤولية الشركة تجاه المجتمع -

تلتزم ناسداك دبي بأعلى معايير أخلاقيات العمل والنزاهة. ومن أجل تحقيق هذا الهدف، تطالب الموظفين بتطبيق قانون أخلاقيات العمل الخاص بالشركة روحًا ونصًا وحضور دورات تدريبية سنوية في هذا الصدد.