بينما نتأمل إنجازات العام الماضي، فإنه يتجلى لنا أن دبي قد رسخت مكانتها كمركز مالي عالمي رائد، حيث شهدت العديد من الإنجازات والمبادرات الاستراتيجية التي دفعت بنظامها المالي إلى آفاق جديدة. إن الموقع الاستراتيجي لإمارة دبي إلى جانب رؤيتها المستقبلية، لا يزال يجذب المصدرين من جميع أنحاء العالم، مما يعزز مكانتها كبوابة مالية رئيسية تربط الأسواق وتسهل تدفقات رأس المال العالمية.

بصفتنا بورصة مالية دولية رائدة في المنطقة، فإننا في ناسداك دبي فإننا نتفانى في مهمتنا المتمثلة في خلق نظام مالي شامل ومتنوع. فنحن نوفر للمصدرين منصة متطورة مصممة لتلبية احتياجاتهم في جمع رأس المال الخاصة بهم، في حين اننا ايضًا نقدم للمستثمرين إمكانية غير مسبوقة للوصول إلى فرص استثمارية فريدة ومبتكرة. يتيح لنا التركيز المزدوج أن نكون جسرًا بين الأسواق الدولية وتعزيز التعاون المالي ودفع النمو المتبادل.

تظل ناسداك دبي في موقع قوي لتحقيق النمو، مستفيدة من سمعتها كمنصة موثوق لإصدارات السندات الحكومية والمؤسسية. وخلال هذا العام، احتفلنا بإنجازات بارزة، شملت إصدارات فريدة من نوعها تؤكد على ثقة الأطراف المعنية بنا.

وفي عام 2024، تشرفت ناسداك دبي باستضافة أولى إصدارات السندات الحكومية الصينية في منطقة الشرق الأوسط، مما يعكس الثقة المتزايدة لمصدري السندات من الجهات الحكومية في منصتنا، وقد ساهمت هذه الإصدارات في تحقيق إجمالي 14.58 مليار دولار أمريكي في الإدراجات الحكومية لعام 2024. كما ارتفعت نسبة المشاركة المؤسسية، حيث اختارت البنوك الرائدة إلى جانب شركات العقارات الشهيرة ناسداك دبي لإدراج إصداراتهم.

في إطار تعزيز تركيزها الاستراتيجي على التمويل الإسلامي، نجحت ناسداك دبي في ترسيخ مكانتها ضمن أكبر أسواق إدراج الصكوك الإسلامية في العالم من حيث القيمة الإجمالية، وذلك بإدراج 102 صك إسلامي بقيمة إجمالية بلغت 95.37 مليار دولار أمريكي في عام 2024. ويؤكد هذا الإنجاز على الدور المحوري الذي تلعبه البورصة في ربط الأسواق العالمية ودعم انتشار الأدوات المالية التي تتوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية.

يعكس عملنا في البورصة التزامًا تامًا مع أجندة دبي الاقتصادية "D33" الطموحة، التي تهدف إلى مضاعفة اقتصاد الإمارة وتعزيز مكانتها كمركز عالمي رائد بحلول عام 2033. تفتخر بورصة ناسداك دبي بدورها الأساسي في دعم هذه الاستراتيجية وتطوير أسواق المال في إمارة دبي. إضافة إلى بنيتها التحتية المتطورة، تكمن جاذبية دبي كمركز مالي في قدرتها على التكيف والابتكار في ظل اقتصاد عالمي متغير باستمرار. ومع تطلعنا إلى المستقبل، ستستمر ناسداك دبي في قيادة المبادرات التي تدعم طموحات الإمارة. ونحن ملتزمون بتعزيز الابتكار واحتضان الاستدامة وزيادة فرص الاستثمار العالمية. وبالتعاون مع شركائنا والأطراف المعنية، سنساهم في تشكيل مستقبل يؤكد على مكانة إمارة دبي باعتبارها مركزاً مالياً دولياً رائداً ومنارة لجذب الفرص الاقتصادية.

خلال عام 2024، واصلت ناسداك دبي تنويع عروضها وجذب إصدارات ضخمة عبر مختلف القطاعات، مما يعزز مكانتها كبورصة مالية دولية رائدة. واستقبلت البورصة مجموعة من الإدراجات المميزة، بما في ذلك إدراج أول صكوك لشركة شركة بن غاطي .

وحققت الصكوك التي أصدرها بنك دبي الإسلامي من الفئة الأولى الإضافية التي حققت أدنى هامش لصكوك من هذا النوع على مستوى العالم منذ عام 2009. كما أصبحت جمهورية إندونيسيا أول دولة آسيوية تصل إلى سوق دين رأس المال بالدولار الأمريكي للمرة الرابعة في عام واحد. وأصدر بنك الإمارات دبي الوطني أول سند تمويل قروض مرتبط بالاستدامة في العالم وفقاً لإطار عمل الرابطة الدولية لأسواق رأس المال (ICMA) وجمعية سوق القروض (LMA). كما شهد هذا العام أول إدراج للسندات الحكومية من دولة الصين في منطقة الشرق الأوسط وإصدار أول سندات زرقاء في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا من قبل موانئ دبي العالمية، مما يبرز جاذبية البوصة لكل من مصدري السندات والصكوك على المستويين الإقليمي والدولي. وبالتالي، فإن هذا يعزز من مكانة دبي باعتبارها مركز عالمي رائد لإدراجات أدوات الدخل الثابت.

بلغ إجمالي إدراجات السندات المدرجة في البورصة 138.23 مليار دولار أميركي من خلال 160 إصداراً، حيث شكلت الإصدارات الحكومية أكثر من 60% من هذا الإجمالي. والجدير بالذكر أن كلاً من جمهورية إندونيسيا ووزارة المالية الصينية اختارتا ناسداك دبي لإدراج سنداتهما الحكومية بها، حيث عادت إندونيسيا مرة أخرى وانضمت الصين لأول مرة. وتؤكد هذه الإصدارات الحكومية المميزة على أهمية الدور الذي تلعبه ناسداك دبي كقناة محورية لجذب رأس المال العالمي مما يعزز التفاعل بين الأسواق المالية ويسهم في تعزيز العلاقات الدولية القوية.

وإلى جانب الإصدارات الحكومية، ازدهرت الإدراجات المؤسسية، حيث جذبت البورصة كيانات بارزة مثل أرادَ للتطوير العقاري وبن غاطي القابضة وشركة شوبا العقارية. كما شاركت الشركات الصينية بمساهمات ملحوظة خلال عام 2024، حيث أدرج بنك الصين والبنك الزراعي الصيني السندات العادية والخضراء، وقد عاد البنك الزراعي الصيني إلى ناسداك دبي بعد عقد من الزمان منذ أول إصدار له لدى البورصة، وهذا خير دليل على الثقة الدائمة لمصدري السندات والصكوك الدوليين.

كما عززت ناسداك دبي وسوق دبي المالي علاقاتهما مع الصين بشكل أكبر من خلال توقيع مذكرة تفاهم (MOU) مع بورصة شنزن الصينية للأوراق المالية في أغسطس 2024، بهدف تعزيز نمو أسواق رأس المال في كلا البلدين وتسهيل التمويل عبر الحدود للشركات المدرجة ودعم مبادرات الإدراج المتبادل. بالإضافة إلى ذلك، جذبت الفعالية التي استضافتها ناسداك دبي أكثر من 120 مشاركًا من البنوك الاستثمارية الرائدة ومديري الأصول وشركات المحاماة، مما يُثبت الاهتمام الشديد بتعزيز الروابط بين الصين ودبي. وقد تطور هذا التعاون من خلال جولة ترويجية استمرت لمدة يومين في هونج كونج، بقيادة بنك الإمارات دبي الوطني، والتي تضمنت مناقشات مع الجهات المصدرة الصينية المحتملة لطرح فرص الإدراج في إمارة دبي وبورصة هونج كونج والبنوك الاستثمارية الصينية.

كما دعمت البورصة مبادرات تبادل المعرفة، وتمثل ذلك في استضافة جلسة مهمة مع شركة مورجان ستانلي كابيتال إنترناشيونال (MSCI). وخلال هذه الفعالية، تم تزويد مصدري السندات والصكوك بإرشادات حول تحقيق إدراج المؤشر وتدفقات رأس المال المحتملة وتعزيز السيولة. كما تم عرض دراسة حول رحلة بنك الإمارات دبي الوطني نحو إدراج مؤشر مورجان ستانلي كابيتال إنترناشيونال MSCI ، إلى جانب مناقشات حول الاستدامة المؤسسية وكيف يمكن للاستراتيجيات التي تركز على البيئة والمجتمع والحوكمة والمناخ أن تعزز قيمة المساهمين.

وفي إطار تسليط الضوء على التركيز المتزايد للبورصة على الاستدامة، أصدر بنك الإمارات دبي الوطني أول سند تمويل قروض مرتبط بالاستدامة في العالم يتماشى مع الأطر الجديدة في ناسداك دبي في عام 2024. وقد لاقى هذا السند اهتماماً قويًا من المستثمرين على المستويين الإقليمي والدولي. بالإضافة إلى ذلك، رحبت ناسداك دبي أيضًا بأول سند أزرق تصدره الشركات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، وقد بلغت قيمة هذا الإصدار 100 مليون دولار أمريكي من قبل موانئ دبي العالمية. وقد حظي الإصدار باهتمام كبير من المستثمرين العالميين، حيث تم توجيه العائدات نحو مشاريع بحرية حيوية.

كما لعبت ناسداك دبي دوراً محورياً أثناء النسخة الثانية من القمّة السنوية لأسواق رأس المال في دبي، بدورها أحد الشركاء من فئة المسرعات. وبحضور أكثر من 1000 مندوب و60 متحدثاً، وفرت القمة منصة متميزة لتبادل الحوار حول الديناميكيات المتطورة لأسواق رأس المال العالمية، مما يؤكد ريادة دبي في تعزيز الابتكار والشراكات الاستراتيجية.

الصكوك والسندات

شهدت ناسداك دبي خلال عام 2024، إدراج 53 أداة دين بقيمة إجمالية 25.29 مليار دولار أمريكي، منها 11 إصدار سندات بقيمة إجمالية 6.45مليار دولار أمريكي و42 إصدار صكوك بقيمة إجمالية 18.84 مليار دولار أمريكي. وبحلول نهاية العام، من إجمالي قيمة أدوات الدين المدرجة في ناسداك دبي في عام 2024، كانت 58% منها إصدارات حكومية بقيمة 14.58 مليار دولار أمريكي، و42% منها إصدارات من كيانات حكومية وبنوك وشركات بقيمة إجمالية 10.71 مليار دولار أمريكي.

قرع أحمد الخشيبي، الرئيس التنفيذي لمجموعة أرادَ، جرس افتتاح سوق ناسداك دبي، إلى جانب حامد علي، الرئيس التنفيذي لبورصة ناسداك دبي وسوق دبي المالي، احتفالاً بإدراج صكوك بقيمة 400 مليون دولار أمريكي.

وباعتبارها واحدة من أبرز منصات إدراج الصكوك على مستوى العالم، تواصل البورصة دعم نمو التمويل الإسلامي. ويؤكد هذا الجهد المدروس زيادة دورها كمركز عالمي لإصدارات الصكوك على الأهمية المتزايدة للبورصات في السوق العالمية. ومن بين 160 إدراجًا للدخل الثابت في البورصة بنهاية عام 2024، كان هناك 58 إدراجًا للسندات بقيمة 42.86 مليار دولار أمريكي، في حين تم إدراج 102 صكاً بقيمة 95.37 مليار دولار أمريكي. وتعكس هذه الإنجازات التزام ناسداك دبي بتعزيز بيئة تدعم نمو التمويل الإسلامي وتعزز أهميتها الاستراتيجية لدعم هذا القطاع الحيوي من السوق.

قرع محمد بن غاطي، الرئيس التنفيذي لشركة بن غاطي القابضة، برفقة حامد علي الرئيس التنفيذي لبورصة ناسداك دبي وسوق دبي المالي، جرس افتتاح سوق ناسداك دبي احتفالاً بإدراج صكوك لأول مرة بقيمة 300 مليون دولار أمريكي.

من الجدير بالذكر أن الوضع المالي المستدام في المنطقة يستفيد أيضًا من التعاون بين التمويل الإسلامي والاستدامة؛ حيث يتم إدراج أكثر من 80% من الصكوك المرتبطة بالبيئة والمجتمع والحوكمة والمقومة بالدولار الأمريكي في بورصة ناسداك دبي. ويسلط هذا النمو الضوء على دور منطقة الشرق الأوسط في تعزيز أدوات الدين المرتبطة بـالبيئة والمجتمع والحوكمة، مما يؤكد التزام المنطقة بالتمويل المستدام. وعلى مدار العام، شهدت بورصة ناسداك دبي إصدارات مرتبطة بالبيئة والمجتمع والحوكمة بقيمة 5.40 مليار دولار أمريكي بقيمة إجمالية قائمة بلغت 29.44 مليار دولار أمريكي بنهاية عام 2024.

قرع سعادة السفير الصيني بدولة الإمارات العربية المتحدة، تشانغ ييمينج، جرس افتتاح سوق ناسداك دبي، برفقة حامد علي، الرئيس التنفيذي لبورصة ناسداك دبي وسوق دبي المالي، احتفالاً بإدراج سندات بقيمة 2 مليار دولار أمريكي من قبل وزارة المالية الصينية.

تبرز هذه الإصدارات المتنوعة الدور الحيوي الذي تلعبه البورصة في تعزيز الابتكار وجذب الجهات المصدرة للسندات والصكوك من مختلف أنحاء العالم، مما يعزز مكانة إمارة دبي باعتبارها بوابة مالية رئيسية تربط بين الأسواق الدولية.

الأسهم

ارتفع مؤشر فوتسي ناسداك دبي الإمارات 20، الذي يتتبع الأسهم السائلة المدرجة في بورصات الإمارات العربية المتحدة، بنسبة 9.8٪ خلال عام 2024، وأنهى العام عند 4,207.52 مقارنة بـ 3,831.87 في نهاية عام 2023. وكان ترتيب الأعضاء الخمسة الأكثر نشاطا حسب القيمة المتداولة خلال العام كالتالي: منصة المشرق للأوراق المالية ومنصة بنك الإمارات دبي الوطني للأوراق المالية وبي إتش إم كابيتال للخدمات المالية والمجموعة المالية هيرميس الإمارات العربية المتحدة والرمز كابيتال، على التوالي.

القيادة الفكرية وموقع السوق

خلال عام 2024، لعب موقع سوق ناسداك دبي دوراً محورياً في تبادل المعرفة من خلال عقد العديد من الندوات عبر الإنترنت وورش العمل وفعاليات التواصل وذلك في إطار التزامنا بتعزيز أفضل الممارسات بين مختلف المشاركين في السوق. ومن أبرز الفعاليات التي شهدها العام:

• الوفود الدولية: استقطبت البورصة عدداً من الوفود رفيعة المستوى من شنغهاي وبكين ولندن والبرازيل وروسيا وإيطاليا وغيرها من المراكز المالية العالمية الرائدة، بهدف التبادل المعرفي.

• الحلقات النقاشية: شاركنا خلال العام بالعديد من المناقشات والتي ضمت متحدثين مثل: ماركو بيزاري ورودي توماس بقيادة سيليكون فالي فينتشر اند انوفيشن لاستكشاف الرؤى الرئيسية في القطاع.

• الندوة البحثية لـ مورجان ستانلي كابيتال إنترناشيونال في الشرق الأوسط: نظرة متعمقة في اتجاهات وتطورات السوق الإقليمية.

• الندوات عبر الإنترنت:

  • العقود المستقبلية للنفط الخام العماني الجزئي: شرح شامل لهذه الأداة المالية المبتكرة.

  • نادي الوسطاء في المملكة المتحدة: تقديم أسواق رأس المال وفرص الاستثمار في دبي لجمهور عالمي.

• الاحتفالات: الاحتفال باليوم العالمي للمرأة بالتعاون مع أي إتش إس، وتسليط الضوء على إنجازات المرأة في مجال التمويل.

• فعالية مورجان ستانلي كابيتال إنترناشيونال وسوق دبي المالي: سلطت الضوء على إدراج المؤشرات والسيولة والبيئة والمجتمع وحوكمة الشركات وتناولت الاتجاهات الرئيسية التي تشكل مستقبل الاستثمار.

• قرع الجرس: شهد هذا العام إدراجات مهمة لأدوات الدخل الثابت من خلال احتفالات قرع جرس الافتتاح بواسطة الجهات المصدرة للسندات والصكوك مثل وزارة المالية الصينية وجمهورية إندونيسيا وشركة بن غاطي وأرادَ والحكومة الاتحادية لدولة الإمارات العربية المتحدة وبنك وربة، والبنك الزراعي الصيني وحكومة إمارة الشارقة. وتسلط هذه الفعاليات الضوء على التزام ناسداك دبي المستمر بتعزيز التعاون والقيادة الفكرية في السوق.

التطلعات المستقبلية

وأثناء تطلعنا إلى المستقبل، تتمتع ناسداك دبي بمكانة فريدة تؤهلها لقيادة سوق السندات والصكوك العالمي سريع التطور، مدفوعة في ذلك بظهور دول مجلس التعاون الخليجي كلاعب رئيسي على الساحة العالمية. وبوصول إصدارات أدوات الدين في المنطقة إلى ما يقرب من تريليون دولار أمريكي ، بحلول نهاية نوفمبر 2024، بعد نمو بنسبة 11٪ طوال العام، ومع توقع استمرار ناسداك دبي كأكبر مركز لإصدار الصكوك عالمياً، تظل تلك التوقعات قوية لهذا العام. ومن المتوقع أن يتجاوز حجم الصكوك العالمية تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2025 ، مما يعكس الطلب المتزايد على الأدوات المالية المتوافقة مع مبادئ الشريعة الإسلامية.

توفر ناسداك دبي منصة قوية لكل من الجهات المصدرة للسندات والصكوك على المستويين الإقليمي والدولي، بما في ذلك الهيئات الحكومية والشركات والإصدارات المرتبطة بالبيئة والمجتمع وحوكمة الشركات والإصدارات غير المرتبطة بها. كما يظل التمويل الإسلامي جزءًا محورياً من استراتيجية البورصة، مما يعزز مكانتها ضمن أكبر أماكن إدراج الصكوك من حيث القيمة الإجمالية. تواصل البورصة دعم الإصدارات الخضراء والزرقاء وأنواع أخرى من الإصدارات المرتبطة بالبيئة والمجتمع وحوكمة الشركات، بما يتوافق مع إصدار تريليون دولار أمريكي من السندات المستدامة العالمية بحلول عام 2025 وطموحات إمارة دبي نحو تحقيق النمو الاقتصادي المستدام. ومن خلال ربط الأسواق وتسهيل تدفقات رأس المال المبتكرة، تواصل ناسداك دبي لعب دور حيوي في دعم مكانة دبي باعتبارها مركزاً مالياً رائد عالمياً.

يظل سوق النمو الخاص بـناسداك دبي منصة واعدة للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، حيث تتيح المنصة لتلك الشركات وسيلة للوصول إلى أسواق رأس المال واستكشاف فرص النمو. ومن خلال دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي يقل قيمة رأس مالها عن 250 مليون دولار أمريكي، تواصل البورصة تعزيز إمكانات إمارة دبي لتكون مركزاً للابتكار وريادة الأعمال، مع التركيز على التطورات المستقبلية لتعزيز النظام البيئي.

علاوة على ذلك، يواصل قطاع العقارات تقديم فرص هائلة، وخاصة من خلال صناديق الاستثمار العقاري. ومن خلال توسيع عروض هذا القطاع، تهدف ناسداك دبي إلى جذب مجموعة أوسع من المستثمرين ودفع السيولة وتعزيز النمو على المدى الطويل. وتماشياً مع رؤية دبي لتصبح مركزاً مالياً عالمياً رائداً، تلتزم ناسداك دبي بتطوير البنية التحتية لسوقها بشكل مستمر وتوسيع عروض منتجاتها المبتكرة. وستعمل هذه المبادرات على أن تصبح البورصة مُحفزاً رئيسياً رئيسي للنمو المستدام والازدهار الاقتصادي في المنطقة وخارجها.

مجلس الإدارة

من الأسس الهامة لأي شركة ذات حوكمة جيدة وجود مجلس إدارة فعال يوفر القيادة الجيدة والإرشاد الإستراتيجي، والإشراف ضمن إطار من الضوابط الحكيمة والفعالة التي تتيح إمكانية تقييم المخاطر وإدارتها.

يلتزم مجلس إدارة ناسداك دبي بأعلى معايير الحوكمة المؤسسية ونزاهة الأعمال. ويواصل المجلس العمل على ضمان التقيد بأفضل المبادئ والممارسات الحوكمة الرشيدة.

يتولى مجلس إدارة ناسداك دبي تمثيل مساهميه، وهم سوق دبي المالي وبورصة دبي، كما يلتزم بسياسات وممارسات وإجراءات حوكمة مؤسسية قوية مصممة لمنح المجلس مزيداً من الفعالية في ممارسة دوره الإشرافي بهدف تحقيق الأهداف الاستراتيجية وإدارة الموارد. ويتبنى المجلس نظرة مفادها أن الحوكمة المؤسسية ينبغي أن تدعم حسن الأداء والنزاهة والامتثال للقوانين والتشريعات وأن ممارسات الحوكمة الفعالة تعزز القدرة على إنجاز الاستراتيجيات والنجاح المستدام.

وفي حين أن المجلس قد يعهد مسؤولية الإدارة اليومية لأنشطة الشركة، لكنه يبقى على اطلاع على أعمال الشركة ويقدم التوجيهات الإرشادية لإدارة الشركة من خلال الاجتماعات الدورية وغيرها من اللقاءات التفاعلية. وبناء على ممارسات الحوكمة الرشيدة، ثمة فصل وتمييز بين دوري رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي وتوزيع واضح لمسؤوليات كل منهما. فمن شأن هذا الفصل بين دوريهما أن يزيد من فعالية قنوات التواصل بالنسبة للمجلس للتعبير عن آرائه في الإدارة. ويرأس رئيس مجلس الإدارة الاجتماعات ويتولى المسؤولية عن تسيير وقيادة المجلس وضمان فعاليته. بينما يتمتع الرئيس التنفيذي بتفويض من المجلس ويكون مسؤولًا أمامه عن إدارة أعمال الشركة. ونحن نؤمن أن هذا الفصل بين الأدوار وتخصيص مسؤوليات متميزة لكل منهما تسهل عملية التواصل بين الإدارة العليا والمجلس ككل حول قضايا مثل الحوكمة المؤسسية وتخطيط التعاقب الوظيفي ومكافآت المسؤولين التنفيذيين وأداء الشركة.

وقد تبنى مجلس الإدارة جدولاً رسمياً بالأمور التي تم تخصيصها بشكل محدد لاتخاذ القرار فيها، ومنها الميزانية السنوية والاستراتيجية وأهداف العمل على المدى البعيد والمشاريع والعقود الكبرى والنفقات الرأسمالية الكبيرة. وأنشأ مجلس الإدارة لثلاث لجان لضمان السير الفعال والكفؤ لعمليات المجلس وفقاً للميثاق الخاص بكل لجنة.

وخلال السنة المالية، اجتمع المجلس في اربع مناسبات. واصل المجلس الإشراف على استراتيجية المجموعة وإطار العمل الخاص بالمخاطر والأداء المالي. ويستخدم المجلس البوابة الإلكترونية الخاصة بمجلس إدارة ناسداك دبي Directors Desk لعقد اجتماعاته، مما يضفي الكفاءة على سير عمل المجلس والاستفادة من مزايا التوفير الهائل في الموارد والأوراق والطباعة.

يضم مجلس إدارة ناسداك دبي 6 أعضاء غير تنفيذيين بما في ذلك رئيس المجلس، عبد الواحد الفهيم. وفيما يلي بيانات السير الذاتية لأعضاء المجلس واللجان التي ينتمون إليها. تظهر السير الذاتية مجموعة واسعة من الخبرات والمهارات، كالمهارات القيادية والمعرفة بمتطلبات وممارسات الحوكمة المؤسسية، مما يمكن أعضاء المجلس من القيام بمسؤولياتهم وإبداء الرأي المستقل بشأن الأمور الاستراتيجية والأداء ومعايير السلوك المهمة لنجاح البورصة.